Češi na cestě ke stabilnější ekonomice? Co přináší rok 2024? 

Ekonomické vyhlídky pro Českou republiku v roce 2024 se začínají zdát slibnější, alespoň podle nedávných událostí a očekávání analytiků. S inflací, která se stabilizuje, a očekávaným růstem reálných mezd, by Češi mohli začít cítit pozitivní dopady na své peněženky. Co nás ale čeká a jak se máme připravit? Pojďme se společně podívat na ekonomická témata – od inflace, přes kurz koruny, až po situaci na akciovém trhu. 

Inflace klesá, buďme však opatrní 

Začátek letošního roku přinesl dobrou zprávu: inflace pomalu klesá. Lednová data potvrzují, že růst cen se zpomalil na pouhých 1,5 % ve srovnání s předchozím měsícem. V porovnání s loňským rokem, kdy ceny vzrostly o 6 %, je to značný pokles. Meziroční inflace se dostala na hodnotu 2,3 %, což je v souladu s tolerančním pásmem ČNB. V reakci na tyto trendy začala ČNB snižovat úrokové sazby, což může oživit ekonomiku. Projevy pozorujeme i v poklesu úrokových sazeb na vkladech a na hypotečních úvěrech. 

V roce 2024 bychom měli zbohatnout a dostat se k růstu reálných mezd 

Jednoduše: růst reálné mzdy znamená to, že naše výplaty porostou rychleji než, o kolik se zdražuje (inflace). 

S očekávaným růstem ekonomiky by firmy měly mít větší finanční prostředky na investice, což by mělo vést k růstu reálných mezd. Růst reálných mezd je klíčový, lidé budou mít více peněz k dispozici poté, co zaplatí za základní životní náklady, a tím se zvýší jejich životní úroveň. 

Kurz koruny a jeho dopad na dovolenou 

Nicméně, jedním z oříšků, kterým budeme v roce 2024 čelit, je oslabování koruny. Za poslední rok česká měna oslabila o 7,5 % vůči euru. To může mít vliv na dovolené Čechů v zahraničí, ale není to tak hrozivé, jak by se mohlo zdát. Kurz měny se často pohybuje pod vlivem různých faktorů, jako jsou globální ekonomické události a měnové politiky centrální banky. 

To, že kurz měny kolísá je naprosto normální jev. Naše „malá“ koruna je ovlivněná právě tím, že to je malá měna, a tak bude vždy oslabovat rychleji než měny velké, rezervní. Druhým aspektem bude také tzv. úrokový diferenciál tedy to, jaká je úroková sazba v naší zemi oproti zahraničí. ČNB začala úrokové sazby snižovat dříve než například ECB, i to má značný vliv na finální kurz.  

Dalším negativním aspektem je tlak na inflaci skrze zdražení dovozu (za zboží za 1000 EUR zaplatíme, nikoli 20 000 Kč, ale 25 000 Kč). 

Pozitivem může být to, že pokud máme investiční portfolio v EUR a není tzv. zajištěné vůči pohybu měn, tak jsem vydělal více (díky pohybu kurzu). 

Pohyby měnových páru jsou naprosto normální, jednou nám pomohou, jednou nám uškodí. To, jestli zajišťovat nebo nezajišťovat je věčné téma sporu. Náš postoj je, že v dlouhodobých investičních portfoliích nezajišťujeme a necháváme kurz volně plynout.  

Namísto článků v novinách je vždy nutné sledovat čísla a fakta. 

Akcie dosahují rekordní úrovně! Očekává se pád? 

Jedním z nejzajímavějších aspektů ekonomického vývoje v roce 2024 jsou akciové trhy. Navzdory obavám z případného propadu jsou akcie na historicky maximálních hodnotách ATH („All Time High“). Investoři by však měli zůstat obezřetní a řídit se dlouhodobou investiční strategií. 

Jak by se dal vývoj doposud shrnout? 

• vývoj akcií se za posledních 5 let neodkláněl od normálu 
• za poslední pětiletku vyrostly o 75 %, což je 11 % p. a. 
• prošly si velkým pádem a následným návratem 
• neexistuje nepříznivý čas k investici do akcií, rozhodující je vždy správná strategie a délka investičního horizontu 
• s rostoucí délkou investičního horizontu se akcie stávají méně a méně rizikové 
• pro koho mají akcie riziko poklesu? Pro toho, kdo je má… ale může nakoupit levněji (za „historické ceny“) 
• pro koho mají akcie mají riziko růstu? Pro toho, kdo je nemá… a ujedeme mu vlak a bude nakupovat dráž 

Opatrný optimismus je na místě 

Závěrem lze říci, že rok 2024 může přinést Čechům ekonomickou stabilitu a růst. S klesající inflací a očekávaným růstem reálných mezd by měla být situace na pracovním trhu příznivější. Nicméně je důležité zachovat opatrnost a sledovat vývoj ekonomických ukazatelů. Přestože jsou vyhlídky nadějné, není čas na předčasné oslavy. 

Pro naše klienty stále máme k dispozici geniální PDF přehled nejdůležitějších 100 grafů, co byste mohli potřebovat. 

Napište si o ně! 

Hezký den, Kuba 

Zdroj: 

Novinky KFP, 

aktuality z ekonomik, 

– pro klienty OMAP – zpracoval Ing. Jakub Kratochvíla, EFA 

Tento materiál není určen k poskytování osobního investičního poradenství, neobsahuje analýzu investičních příležitostí ani investiční doporučení k nákupu nebo prodeji jakýchkoli investičních nástrojů a nejedná se o veřejnou nabídku. Pokud máte zájem o určitý investiční nástroj, poraďte se s vaším finančním poradcem.