Na svém dubnovém zasedání americká centrální banka rozhodla ponechat úrokové sazby na stávající úrovni.
FED čeká na rychlejší přibližování inflace k inflačnímu cíli 2 %.
Pomalý boj s inflací je pro finanční trhy mírné zklamání, neboť se očekávalo úspěšnější zvládnutí inflace a rychlejší snižování úrokových sazeb.
V reakci na to světové akciové trhy zaznamenaly pokles přes 3,3 %. Tento pokles však nebyl výrazný, neboť akciové trhy se pouze vrátily na úroveň, kde byly během března.
Na českém trhu se daří snižovat inflaci. Meziroční inflace za poslední měsíc byla na úrovni 2 % a meziměsíčně ceny vzrostly pouze o 0,1 %. Proto ČNB snížila úrokové sazby o půl procentního bodu na 5,25 %.
Proč neklesají úroky na hypotéce? – krátkodobé vs. dlouhodobé sazby
ČNB snižuje sazby, ale sazby hypoték neklesají.
A přitom to není nějaká zlovůle bank. Je totiž rozdíl mezi krátkodobou a dlouhodobou sazbou.
ČNB ovlivňuje krátkodobé úrokové sazby, ale hypotéky např. s 5letou fixací se odvíjí od dlouhodobých (např. 5letých) úrokových sazeb. A krátkodobé sazby se od dlouhodobých liší.
Například před ½ rokem byly krátkodobé sazby 7 %, ale hypotéky se poskytovaly za 6 %. A 5leté státní dluhopisy vynášely jen 4,4 %. Investoři totiž očekávali, že se podaří inflaci zkrotit a že ČNB bude postupně úrokové sazby snižovat. Proto si na 5 let půjčovali za 4,4 %.
V posledním roce klesaly i dlouhodobé úrokové sazby. Proto také klesaly úrokové sazby hypoték. Před rokem byly hypotéky (dle Hypoindexu) za 6,27 %, nyní jsou za 5,57 %. Pokles úrokových sazeb u hypoték se ale zastavil a některé banky dokonce hypotéky zdražily. Důvodem je růst cen zdrojů. 5leté úrokové sazby jsou proti únoru 2024 o 0,7 procentního bodu výše.
Výnosy státních dluhopisů také ovlivňují hodnotu dluhopisů např. ve fondech. Růst výnosů za poslední 3 měsíce znamená pokles cen dluhopisů (o tom si povíme třeba příště).
Při rozhodování se o hypotéce nespekulujte na pokles úrokové sazby a nespoléhejte se na to, že úrokové sazby musí klesnout. Mechanismus sazeb je složitější a nedá se popsat úvahou: Inflace se zkrotí – ČNB sníží sazby – hypotéky musí být levnější.
Nemusí anebo ne hned.
Pokud aktuálně budete řešit novou hypotéku nebo se blíží termín refixace Vaší stávající hypotéky, neváhejte se obrátit na svého finančního poradce. Pomůžeme Vám nastavit dobu splatnosti a zároveň optimální délku fixace úrokové sazby.
Investiční nástrahy a podvody
Dejte si prosím pozor na podvody. Podvodníci modernizují nástroje, lákají na vysoké zhodnocení a pohádkové zbohatnutí. Pokud se Vám něco jeví jako podezřele výhodné, tak zbystřete. Garantované zhodnocení neexistuje a pokud Vám někdo slibuje 20, 25 nebo 30 % zhodnocení za krátké období, tak vezměte nohy na ramena.
Velká spousta podvodů je také skrze kryptoměny a také korporátní dluhopisy místních firem.
U těchto „prašivých“ dluhopisu se prvoplánově nemusí účelně jednat o podvod, jako o to, že daná firma, které přes dluhopisovou emisi půjčuji peníze nebude schopna dále platit svoje závazky. Proto doporučujeme se těmto kusovým dluhopisům vyhnout úplně nebo mít v celkovém investičním portfoliu zastoupení v nižších jednotkách procent (s tím, co mohu ztratit).
Pro naše klienty stále máme k dispozici geniální PDF přehled nejdůležitějších 100 grafů, co byste mohli potřebovat.
Napište si o ně!
Hezký den, Kuba
Zdroj:
Novinky KFP,
aktuality z ekonomik,
– pro klienty OMAP – zpracoval Ing. Jakub Kratochvíla, EFA
Tento materiál není určen k poskytování osobního investičního poradenství, neobsahuje analýzu investičních příležitostí ani investiční doporučení k nákupu nebo prodeji jakýchkoli investičních nástrojů a nejedná se o veřejnou nabídku. Pokud máte zájem o určitý investiční nástroj, poraďte se s vaším finančním poradcem.
