Inflace v USA a vývoj úrokových sazeb
Poprvé za sedm měsíců došlo v USA ke zvýšení inflace na 2,6 %. Tento nárůst přichází krátce po snížení základní úrokové sazby americkou centrální bankou (Fed) na rozmezí 4,50–4,75 %. Očekává se, že Fed v prosinci sazby opět sníží, avšak další růst inflace by mohl tato očekávání zbrzdit. Vliv na inflaci by mohly mít také plány nového prezidenta Donalda Trumpa, zahrnující zavedení dovozních cel a změny v imigrační politice, což by mohlo zvýšit náklady podniků.
V říjnu stojí za zmínku také oslabení koruny proti dolaru. Nejedná se o nic výjimečného, cena koruny se dostává na podobné hodnoty, kde byla před půl rokem nebo před rokem. Oslabení koruny má vliv na výnos investic, které jsou v dolaru. Například americké nebo světové akcie. Akcie (měřeno dolarem) v říjnu oslabily, ale díky posílení dolaru je korunový investor za měsíc říjen v plusu.
Růst kryptoměnového trhu
Hodnota kryptoměnového trhu dosáhla rekordních tří bilionů dolarů. Klíčovou roli v tomto růstu hraje bitcoin, jehož cena dosáhla historického maxima 93 480 USD. Kryptoměny zažívají příliv kapitálu, částečně díky zvolení amerických zákonodárců nakloněných kryptoměnám. Nově vznikající burzovně obchodované fondy (ETF) zaměřené na kryptoměny, podporované institucemi jako BlackRock a Fidelity, rovněž přispěly k růstu důvěry na trhu.
Elektromobilita na historickém vrcholu
Prodej elektromobilů v říjnu dosáhl rekordních 1,72 milionu vozů, což představuje meziroční růst o 35 %. Největší růst byl zaznamenán v Číně (+54 %), zatímco Evropa vykázala mírný nárůst. Celkově bylo za prvních deset měsíců roku 2024 prodáno 13,3 milionu elektromobilů. Tento trend naznačuje posilující poptávku po ekologických alternativách a rozvoj technologií v oblasti obnovitelné energie.
Výkonnost akcií
U akcií není klíčový výnos za měsíc či rok, ale spíše jejich výkonnost v dlouhodobém horizontu. Například za posledních 10 let světové akcie (v české koruně) vynesly 163 %. To znamená, že kdo investoval 1 000 000 Kč, má hodnotu portfolia 2 630 000 Kč. Spotřebitelské ceny vyrostly „jen“ o 53 %. (Za co jsme před 10ti lety zaplatili 100 000 Kč, nyní stojí 153 000 Kč.)
Dopad generativní AI na pracovní trh
Podle studie společnosti Boston Consulting Group bude generativní umělá inteligence do roku 2035 ovlivňovat přes 40 % pracovních míst v Česku. Až 600 000 pracovních pozic by mohlo pocítit významné změny, zejména v oblastech, jako jsou softwarový vývoj, právní služby nebo administrativa. Tento vývoj poukazuje na rostoucí potřebu adaptace a investic do vzdělávání a technologií.
Nemovitosti na vrcholu
České rezidenční nemovitosti zaznamenaly výrazný růst cen i nájmů. Pro investory zůstávají nemovitosti stabilní složkou portfolia, i když jejich výkonnost se může v různých regionech lišit. Některé nemovitosti, například v oblastech zasažených povodněmi, mohou mít dlouhodobě nižší hodnotu.
Klesají úrokové sazby na spořících účtech, ale „vyděláváme“ více než před rokem
Reálná úroková sazba je to, co nám banka vyplácí, po zohlednění míry inflace, tedy znehodnocování peněz v ekonomice. Zatímco před rokem se Češi radovali z vysokých úroků na spořicích účtech, dnes často vyjadřují nespokojenost s jejich poklesem.
Co když vám řeknu, že nyní (v reálném vyjádření) vyděláváte více?
Před rokem
📈 Inflace přes 15 %
💰 Úroky na spořicích účtech 5,5–6 %
📉 Výsledek? Ztráta 10 % hodnoty úspor.
Nyní?
📊 Inflace kolem 2,5 %
💳 Úrokové sazby na spořicích účtech 3,5 %
✅ Výsledek? Konečně reálné zhodnocení!
Co na to Češi?
Hledají alternativy – něco jistého, co přináší pravidelný a ideálně vysoký výnos. Často zvažují korporátní dluhopisy, například od firem s vysokou zadlužeností (třeba i 97 %). O těchto nástrojích a jejich distributorech jsem však už mnohokrát vyjádřil své pochybnosti.
Řeknu to jednoduše. Korporátní dluhopisy nemusí přinést téměř žádný přidaný výnos – zato mohou výrazně zvýšit riziko.
Doporučení: Vyhněte se jim, nebo je velmi důkladně prozkoumejte. A i tak raději zvažte jiné možnosti.
Mějte jasný, písemný finanční plán. Ten vám pomůže určit, kolik peněz a kde má být uložených, jak snižovat rizika a zároveň pojmenovat potenciální negativní scénáře.
Zdroj:
Novinky KFP,
aktuality z ekonomik,
– pro klienty OMAP – zpracoval Ing. Jakub Kratochvíla, EFA
Tento materiál není určen k poskytování osobního investičního poradenství, neobsahuje analýzu investičních příležitostí ani investiční doporučení k nákupu nebo prodeji jakýchkoli investičních nástrojů a nejedná se o veřejnou nabídku. Pokud máte zájem o určitý investiční nástroj, poraďte se s vaším finančním poradcem.
